LONDRES — Tate & Lyle a accepté de vendre sa participation restante de 49,7 % dans Primary Products Investments LLC (Primient) pour 279 millions de livres sterling (350 millions de dollars) en espèces à KPS Capital Partners, LP.

« Avec cette vente, la transformation de Tate & Lyle en une entreprise de solutions spécialisées dans l'alimentation et les boissons est terminée », a déclaré Nick Hampton, directeur général, lors de l'annonce de la transaction le 23 mai. d’importantes opportunités de croissance nous attendent alors que nous cherchons à fournir à nos clients les solutions dont ils ont besoin pour répondre à la demande croissante des consommateurs pour des aliments et des boissons plus sains, plus savoureux et plus durables.

Tate & Lyle continuera à se concentrer sur sa position de leader mondial en matière d'édulcorants, de sensations en bouche et d'enrichissement des aliments et des boissons, selon la société.

Primient fabrique des produits dérivés du maïs utilisés dans des applications telles que les boissons gazeuses, les produits de confiserie, les applications d'emballage et l'alimentation animale, selon KPS. L'entreprise exploite six usines de fabrication aux États-Unis et au Brésil et emploie environ 1 800 personnes.

Tate & Lyle a vendu en 2022 une participation majoritaire dans une nouvelle société finalement nommée Primient à KPS. Primient comprenait l'activité Produits primaires de Tate & Lyle en Amérique du Nord et en Amérique latine ainsi que ses participations dans les coentreprises Almidones Mexicanos SA de CV et DuPont Tate & Lyle Bio-Products Co. LLC.

KPS gère KPS Funds, une famille de fonds d'investissement avec environ 21,4 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 31 décembre 2023. KPS prévoit de financer l'investissement dans Primient grâce à une combinaison de financement par actions et par emprunt.

« Les performances de Primient ont dépassé nos attentes, et ce deuxième investissement représente l'engagement continu de KPS envers Primient, ses clients et ses employés », a déclaré Michael Psaros, co-fondateur et associé co-gérant de KPS. « Sous notre propriété, Primient continuera à moderniser ses opérations, en soutenant les initiatives de croissance et les pratiques de développement durable de pointe. Nous avons l'intention de réaliser d'autres investissements stratégiques pour renforcer le rôle de Primient au sein de l'industrie de la mouture humide du maïs et de la bioéconomie au sens large.

La transaction, soumise aux conditions de clôture et aux approbations habituelles, devrait être finalisée d'ici la fin juillet, selon KPS. Tate & Lyle, après impôts et coûts de transaction, s'attend à ce que la trésorerie nette s'élève à environ 215 millions de livres sterling (270 millions de dollars). Le conseil d'administration de la société prévoit de restituer la trésorerie nette aux actionnaires par le biais d'un programme de rachat d'actions sur le marché.

Le 23 mai, Tate & Lyle a également présenté ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 mars. L'EBITDA ajusté de 328 millions de livres sterling (417 millions de dollars) était en hausse de 7 % par rapport à l'EBITDA ajusté de 322 millions de livres sterling de l'exercice précédent grâce à un mix proactif. gestion, gains de productivité et discipline des coûts, selon Tate & Lyle. Le chiffre d'affaires ajusté a diminué de 2 %, à 1,65 milliard de livres sterling (2,09 milliards de dollars), contre 1,75 milliard de livres sterling, en raison d'une baisse des volumes due à la faiblesse de la demande des consommateurs, au déstockage des clients et à la priorisation des marges.