VEVEY, SUISSE — Nestlé SA a revu à la baisse ses prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année, le directeur général Ulf Mark Schneider évoquant un environnement de consommation difficile en faisant état de résultats améliorés mais mitigés pour le premier semestre de son exercice 2024.

Au premier semestre, le bénéfice net est resté stable à 5,6 milliards de francs suisses (4,98 milliards de dollars), même si une hausse de la marge bénéficiaire nette a fait progresser le bénéfice par action de 1,8 % à 2,16 francs suisses (1,92 dollar) sur une base déclarée. À taux de change constant, le BPA sous-jacent a augmenté de 3,3 % à 2,51 francs suisses (2,23 dollars), tandis que le BPA sous-jacent déclaré a baissé de 1 % à 2,40 francs suisses (2,13 dollars).

Selon Nestlé, la croissance organique du groupe au cours des six premiers mois de l'année a progressé de 2,1%, reflétant une croissance interne réelle de 0,1% et une hausse de 2% des prix. Le géant mondial de l'alimentation et des boissons a déclaré que ses ventes déclarées ont chuté de 2,7% à 45,05 milliards de francs suisses (40,05 milliards de dollars) contre 46,29 milliards de francs suisses (42,17 milliards de dollars) au cours de la même période de l'année précédente, y compris des impacts négatifs de 4,4% liés aux taux de change et de 0,4% liés aux cessions nettes. Cela se compare à une croissance organique de 1,4% et à une baisse de 5,9% des ventes déclarées pour le premier trimestre.

« Alors que nous entamons le second semestre de l’année, nous restons confiants quant à la dynamique de notre RIG, mais l’environnement tarifaire est devenu plus difficile », a déclaré Schneider dans ses remarques sur les résultats du premier semestre. « Le contexte général est que les consommateurs sont sous pression, ce qui entraîne une plus grande élasticité des prix, en particulier sur le marché américain. De plus en plus, cela contribue à exercer une pression sur les prix, car les consommateurs recherchent un bon rapport qualité-prix. Le facteur décisif ces derniers temps est l’intensification de l’intensité concurrentielle pour faire face à cet environnement. Les détaillants se disputent leur part d’un budget consommateur plus serré. Les entreprises de produits alimentaires et de boissons, à leur tour, réagissent avec un tout nouveau niveau d’intensité promotionnelle dans toutes les catégories. Nous avons constaté une baisse plus rapide des prix et nous en tenons désormais compte dans nos prévisions. »

Nestlé a réduit ses prévisions de croissance organique des ventes pour l'ensemble de l'année 2024 à « au moins 3 % » contre une projection précédente d'« environ 4 % ». De même, l'entreprise s'attend désormais à une croissance à un chiffre du BPA sous-jacent à taux de change constant, en baisse par rapport à l'estimation précédente d'une augmentation de 6 à 10 %. Les prévisions antérieures d'une hausse modérée de la marge opérationnelle courante sous-jacente ont été réaffirmées.

« Compte tenu de l’évolution de l’environnement, nous considérons qu’il est prudent de modifier nos prévisions pour l’ensemble de l’année », a déclaré Schneider.

En Amérique du Nord, le bénéfice d'exploitation courant de Nestlé est resté stable à 2,7 milliards de francs suisses (2,4 milliards de dollars) au premier semestre, avec une marge en hausse de 20 points de base à 21,8 %. Les prix ont augmenté de 1,4 %. Les ventes déclarées ont chuté de 2,5 % à 12,23 milliards de francs suisses (10,87 milliards de dollars) contre 12,55 milliards de francs suisses (11,43 milliards de dollars) un an plus tôt. En termes organiques, la croissance a reculé de 0,1 %, avec un RIG en baisse de 1,5 % pour le semestre mais devenant positif au deuxième trimestre à 2,8 %. Les taux de change ont eu un impact négatif de 2,5 %.

« Nous avions annoncé une amélioration du RIG en Amérique du Nord au deuxième trimestre, et la zone a tenu ses promesses », a déclaré Anna Manz, directrice financière de Nestlé. « Le passage du RIG de -5,8 % au premier trimestre à +2,8 % au deuxième a été significatif. Le RIG du deuxième trimestre a bénéficié de commandes plus importantes que d'habitude de certains détaillants en prévision des principales campagnes promotionnelles de juillet. Cet effet de phasage signifie que l'amélioration continue du RIG de la zone ne sera pas linéaire au deuxième semestre. »

En Amérique du Nord, Nestlé a déclaré avoir généré des gains de parts de marché dans les aliments pour animaux de compagnie et le café au cours du premier semestre, mais a constaté une baisse de parts de marché dans les pizzas surgelées et les crèmes à café.

« Purina PetCare continue d'être le plus grand contributeur à la croissance, gagnant en dynamique et en parts de marché malgré la normalisation continue de la catégorie après la COVID et les récents pics d'inflation », a expliqué Manz. « En outre, la zone Amérique du Nord a progressé dans le redressement des aliments surgelés, qui sont passés d'une croissance négative au premier trimestre à une croissance positive au deuxième. Les lancements de nouveaux produits dans cette activité comprenaient des offres élargies pour les pizzas à croûte ultra-mince de DiGiorno et les portions individuelles classiques de Stouffer. Ces innovations visent à attirer les consommateurs qui recherchent des prix plus abordables. »

Par catégorie de produits, les ventes en Amérique du Nord ont progressé de près de 5 % dans les produits pour animaux de compagnie, l'eau et les eaux aromatisées, ainsi que dans les confiseries, ces dernières étant menées par Tollhouse aux États-Unis et Kit Kat au Canada, a précisé Nestlé. Les ventes sont restées à peu près stables dans les boissons, mais ont diminué dans les produits de nutrition infantile et les aliments surgelés, une catégorie qui, selon Nestlé, connaît une faible demande des consommateurs et une forte concurrence sur les prix.

« Dans l’ensemble, dans la zone Amérique du Nord, nous constatons une amélioration des tendances en matière de parts de marché, en grande partie grâce aux canaux à forte croissance qui ne sont pas largement suivis par les fournisseurs tiers », a déclaré Manz.

Ces canaux comprennent le commerce électronique, les clubs-entrepôts et les magasins spécialisés pour animaux de compagnie, qui ont enregistré une croissance des ventes à deux chiffres au deuxième trimestre et ont représenté 80 % de la croissance trimestrielle de la zone nord-américaine.

« Il est très important de ne pas surinterpréter cet instantané du deuxième trimestre 2024 et de le considérer désormais comme le film qui se déroule à l'avenir », a déclaré Schneider aux analystes lors d'une conférence téléphonique le 25 juillet, faisant référence aux résultats de l'ensemble de l'entreprise Nestlé. « C'est un moment très particulier dans le temps, avec des comparaisons d'une année sur l'autre délicates, car nous avions pris les prix dans certaines catégories et zones géographiques au deuxième trimestre de l'année dernière. De plus, c'est un moment dans le temps où nous constatons toujours un comportement important de recherche de valeur de la part du consommateur, son stress en particulier à l'extrémité inférieure de l'échelle des revenus en Amérique du Nord, mais aussi dans certaines autres zones géographiques. »

Nestlé a été « particulièrement forte » dans son intensité promotionnelle, a noté Schneider. « Au cours des derniers trimestres, nous avons beaucoup travaillé à remettre en marche le volant d'inertie RIG, ce qui est très important pour un succès continu et durable. Mais nous ne sommes pas d'humeur à acheter RIG à l'avenir. De toute évidence, votre RIG doit être gagné par des propositions de produits et de marques convaincantes à l'avenir. »