LUXEMBOURG — La société d'investissement JAB Holding Co. acquiert la participation de Mondelez International dans la société de café et de thé JDE Peet's dans le cadre d'un accord de 2,16 milliards d'euros (2,34 milliards de dollars).

Dans le cadre de la transaction, annoncée le 21 octobre, JAB achètera les 86 millions d'actions de Mondelez dans JDE Peet's pour 25,10 € (27,20 $) par action. Le géant mondial des snacks Mondelez détient une participation d'environ 17,6 % dans JDE Peet's, basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, tandis que JAB détient une part d'environ 59,1 %.

En outre, JAB a déclaré avoir distribué 43 millions d'actions JDE Peet, représentant 9 % du capital social de la société de café, à plus de 70 commanditaires de JAB Consumer Partners (JCP), portant ainsi la participation publique de JDE Peet à 32 %.

Avec l'achat de la participation de Mondelez et la distribution d'actions, JAB a déclaré que sa part de propriété dans JDE Peet's augmenterait à environ 68 %.

« Ces transactions représentent une étape majeure pour JDE Peet's, qui est désormais une société de premier ordre à participation plus large », a déclaré Joachim Creus, associé directeur, vice-président et directeur général de JAB Holdings. « JAB est fermement convaincu de la résilience du secteur mondial du café et des perspectives de création de valeur à long terme de JDE Peet's. Nous sommes pleinement déterminés à rester un actionnaire principal du leader mondial du café et du thé.

Les marques de café et de thé de JDE Peet comprennent Douwe Egberts, Jacobs, Kenco, Peet's Coffee, LQR Espresso, Stumptown Coffee Roasters, Tassimo, Gevalia, Pickwick, Pilao, Intelligensia Coffee, OldTown White Coffee, Campos Coffee, Moccona, Super Coffee, Mighty Leaf, Senséo et Les 2 Marmottes.

JDE Peet's a été créée en décembre 2019 lorsque JAB a regroupé ses participations Jacobs Douwe Egberts (JDE) et Peet's Coffee en une seule société de café et de thé, qui a été introduite en bourse via une introduction en bourse en mai 2020. JAB a acquis Peet's en 2012 pour près de 1 $. milliards et Douwe Egberts en 2013 pour 9,8 milliards de dollars, fusionnant cette dernière en 2014 avec l'activité café de Mondelez pour créer JDE. Mondelez, basée à Chicago, a séparé son activité café pour se concentrer sur son activité principale de snacks.

JAB est également la société mère de Panera Brands Inc., dont les marques de café comprennent Caribou Coffee et Espresso House, ainsi que le principal actionnaire de Keurig Dr Pepper, dont les marques de café comprennent Green Mountain Coffee Roasters, Barista Prima Coffeehouse, Tully's Coffee, The Original Donut Shop Coffee, McCafe, Revv, Café Escapes, Newman's Own Organics et Van Houtte.

Plus tôt cette année, JDE Peet's a acquis les opérations de torréfaction de Caribou Coffee à Minneapolis et a conclu un accord de licence mondial pour fabriquer et commercialiser les produits de café de consommation et de restauration Caribou.

JAB's a annoncé la transaction avec Mondelez quelques minutes après que JDE Peet's a annoncé le 21 octobre l'embauche de Rafael Oliveira, cadre de Kraft Heinz Co., en tant que PDG et directeur exécutif suppléant, à compter du 1er novembre.

En août dernier, JDE Peet's avait annoncé la nomination de Peter Harf de JAB au poste de président par intérim et du directeur financier de JDE Peet, Scott Gray, au poste de PDG par intérim, succédant ainsi à Luc Vandevelde, qui avait quitté ces fonctions pour un nouveau poste au sein de JAB. Vandevelde a été nommé PDG par intérim en mars après le départ du PDG Fabien Simon et est devenu président en mai 2024, succédant à Olivier Goudet, nommé administrateur non exécutif.

Analyste : Mondelez pourrait utiliser le produit de la vente pour des acquisitions

Le prix de l'action que JAB paie pour la participation de Mondelez dans JDE Peet's représente une prime de 32 % par rapport à la clôture la plus récente du titre et réduira à zéro la participation « non stratégique » du fabricant de snacks, selon l'analyste de TD Cowen, Robert Moskow. Il a noté que Mondelez a vendu de petites participations dans JDE ces dernières années à un prix de 26 à 27 euros (28 à 29 dollars) par action.

« Nous pensons que Mondelez dépensera les 2,5 milliards de dollars de produit brut soit en rachats d'actions (environ 2,5 % de la capitalisation boursière), soit en acquisitions ciblées, ou les deux, conformément à son histoire récente », a déclaré Moskow dans une note de recherche du 21 octobre. « Au cours des quatre dernières années, Mondelez a dépensé en moyenne 1,77 milliard de dollars en rachats et 1,81 milliard de dollars en acquisitions par an. Mondelez les a financés en partie avec le produit des cessions et des liquidations de participations, soit en moyenne 2,18 milliards de dollars par an pendant cette période.

Moscou a cité les transactions Mondelez telles que Clif Bar aux États-Unis et les bonbons Ricolino au Mexique en 2022 et les pâtisseries Chipita en Europe en 2021.

« Mondelez a utilisé des acquisitions ciblées pour accroître sa taille dans des zones géographiques sous-développées (comme au Mexique) ou créer des synergies de revenus dans des zones géographiques où elle dispose déjà d'une échelle pour générer des synergies de revenus avec ses catégories principales : biscuits, chocolats et snacks cuits au four », a-t-il déclaré. expliqué. « En particulier, ils voient de nombreuses opportunités d'innovation et de premiumisation dans le secteur des gâteaux et des pâtisseries, qui génèrent intrinsèquement un revenu net par kilo plus élevé que celui des biscuits. Ils ont récemment annoncé qu'ils allaient acquérir unparticipation majoritaire dans la pâtisserie chinoise Evirthpour un montant non divulgué.