THOMASVILLE, Géorgie. — Avec son accord de 795 millions de dollars pour acquérir Simple Mills, Flowers Foods Inc. vise à diversifier son portefeuille de pain et de produits de boulangerie et de renforcer sa présence dans le segment des collations et des aliments cuits au four meilleurs pour la santé.

Dans le cadre de la transaction en espèces, annoncée le 8 janvier, Flowers, basée à Thomasville, devrait racheter Simple Mills au fondateur et PDG Katlin Smith, à la direction de Simple Mills, au principal actionnaire individuel Vestar Capital Partners et aux premiers investisseurs providentiels. Il est prévu que Simple Mills fonctionne en tant que filiale indépendante de Flowers, maintienne ses opérations à Chicago et à Mill Valley, en Californie, et continue d'être dirigée par Smith et son équipe de direction.

« Il s'agit d'une transaction qui offre des avantages stratégiques et financiers importants aux deux organisations », a déclaré le président-directeur général de Flowers, A. Ryals McMullian, aux analystes lors d'une conférence téléphonique sur l'acquisition. « En plus d'améliorer les perspectives de croissance de Flowers et de diversifier notre exposition à certaines catégories, la transaction génère des avantages financiers immédiats, que nous prévoyons d'augmenter au fil du temps. L'acquisition s'appuie sur la capacité démontrée de Flowers à développer les marques acquises dans un espace meilleur pour vous, et nous prévoyons d'appliquer nos meilleures capacités et de déployer des ressources supplémentaires pour améliorer la croissance de Simple Mills en élargissant la distribution, en accélérant l'innovation et en amplifiant notoriété de la marque.

La gamme de produits de Simple Mills comprend des craquelins, des biscuits, des barres-collations et des mélanges à pâtisserie. McMullian a décrit la « capacité unique de l'entreprise à mélanger des ingrédients utiles et nutritifs avec un goût exceptionnel » comme ayant « perturbé » les catégories d'épicerie des centres de magasins pour devenir la marque leader de crackers, de biscuits et de mélanges à pâtisserie dans le circuit naturel et la principale marque de crackers naturels multi-points. marque, distribuée dans plus de 30 000 magasins à travers le pays. De 2019 à 2024, a-t-il déclaré, les ventes de Simple Mills ont augmenté d'un taux de croissance annuel composé de 28 %.

« Cette approche a permis à Simple Mills d'attirer avec succès l'attrait du grand public et des consommateurs dévoués pour ce qui a historiquement été un marché spécialisé – un peu comme les « têtes de pain » autoproclamées farouchement fidèles à Dave's Killer Bread », a déclaré McMullian. « Les consommateurs de Simple Mills ont démontré une forte fidélité à la marque et une volonté de suivre Simple Mills dans de nouveaux segments. »

Smith a reconnu l'impact de Simple Mills sur le secteur des produits de boulangerie-pâtisserie dans un article publié sur LinkedIn le 8 janvier à propos de l'accord. Fondée en 2012, la société a généré un chiffre d'affaires net estimé à 240 millions de dollars en 2024, en hausse de 14 % sur un an.

« Quand je regarde les rayons des épiceries aujourd'hui, je suis étonné de voir à quel point ils sont radicalement différents de ce que j'étais lorsque j'ai lancé Simple Mills il y a plus de dix ans », a déclaré Smith. « Nous avons transformé les allées centrales avec des produits de base délicieux et nutritifs préparés avec des ingrédients incroyablement simples ; a été le pionnier de l'utilisation de farines de noix, de graines et de légumes innovantes et riches en nutriments ; établi des partenariats avec des agriculteurs pour mettre en œuvre des pratiques régénératrices et réinventer un système alimentaire plus durable et moins extractif ; et, plus important encore, a contribué à relever la barre de ce que les consommateurs peuvent et doivent attendre de leur alimentation. Aujourd'hui, Simple Mills est la marque leader de crackers, de biscuits et de préparations à pâtisserie dans le secteur naturel.

« Grâce au partenariat avec Flowers, nous serons bien placés pour élargir notre distribution, accélérer l'innovation, amplifier la notoriété de notre marque et faire avancer notre mission. »

L'acquisition de Simple Mills s'aligne sur la stratégie de Flowers visant à pénétrer « des segments à croissance plus rapide du commerce de détail de marque », a déclaré McMullian, citant les acquisitions précédentes de Dave's Killer Bread (DKB) et de Canyon Bakehouse par son entreprise.

« Nous occupons déjà une position forte dans le domaine des produits meilleurs pour la santé et, plus récemment, nous nous sommes lancés dans le snacking avec les barres et les snacks DKB », a-t-il déclaré. « L'ajout de Simple Mills accélère cette transition, renforçant immédiatement notre position dans ces espaces attrayants et offrant une plate-forme robuste à partir de laquelle nous pouvons nous développer dans le futur.

McMullian a déclaré que Simple Mills apporte « de solides capacités internes de recherche et développement » qui incluent des laboratoires internes et une expertise dans les farines alternatives et d'autres ingrédients, offrant une « approche d'innovation reproductible qui a constamment généré un pipeline de produits à succès ».

« Nous voyons d'importantes opportunités de tirer parti de la forte marque de Simple Mills et de la fidélité des consommateurs en ajoutant de nouveaux produits dans ses catégories existantes ainsi qu'en entrant dans de nouvelles catégories dans le secteur des snacks et au-delà », a-t-il déclaré.

Simple Mills offre également un potentiel à long terme dans de grandes catégories dans lesquelles la marque a déjà gagné des parts de marché, avec un marché total disponible d'environ 32 milliards de dollars, selon McMullian. Flowers voit une grande opportunité d'augmenter les ventes de Simple Mills auprès des clients actuels en augmentant le nombre moyen d'articles transportés dans chaque magasin.

« D'autres marques leaders dans leur catégorie proposent plus de deux fois plus d'articles par magasin que Simple Mills, ce qui présente un potentiel de hausse intéressant », a-t-il déclaré. « Nous voyons une opportunité supplémentaire d'étendre la distribution en ajoutant de nouveaux partenaires de vente au détail dans les canaux existants. Par exemple, Simple Mills a moins de 10 % de pénétration des ménages dans les crackers et les cookies et moins d'un tiers du total des points de distribution par rapport aux principales marques de crackers, offrant ainsi un potentiel de croissance considérable pour la croissance future.

« Un autre domaine prometteur de croissance potentielle consiste à ajouter une nouvelle distribution dans les canaux où le portefeuille de Flowers est déjà présent, mais où Simple Mills n'a pas de distribution actuelle. Les canaux tels que la restauration et les dépanneurs présentent des opportunités passionnantes et mettent en évidence le potentiel de croissance et les occasions hors domicile qui sont largement inexploitées aujourd'hui.

Flowers prévoit de finaliser l'acquisition de Simple Mills au premier trimestre 2025, en attendant les approbations réglementaires et les conditions de clôture habituelles.

« Nous considérons l'acquisition de manière positive, car elle ajoute un flux de revenus de marque à plus forte croissance et à marge plus élevée dans des catégories adjacentes, meilleures pour la santé, au sein de la catégorie plus large des produits de boulangerie », a déclaré Mitchell Pinheiro, analyste chez Sturdivant & Co., dans un communiqué publié en janvier. 8 note de recherche.

Pinheiro a également cité le « solide historique d'acquisitions » de Flowers et a noté que l'accord marque sa première acquisition depuis l'achat de Canyon Bakehouse en 2018.

« Compte tenu de la patience de Flowers et de sa discipline en matière de fusions et acquisitions, nous avons un degré élevé de confiance dans la vision de Flowers quant à la création de valeur potentielle de la transaction », a-t-il déclaré.