CHICAGO — Alors qu'ADM fait face à une enquête criminelle de plus en plus large en lien avec des pratiques financières antérieures, le nouveau directeur financier de la société s'est engagé à faire de « l'intégrité et l'exactitude de nos contrôles internes et de nos rapports financiers » une priorité absolue.

Monish Patolalawa, qui a rejoint ADM en juillet en tant que vice-président exécutif et directeur financier de 3M, où il était président et directeur financier, s'est entretenu avec les analystes le 3 décembre lors d'une conférence téléphonique sur les résultats qui a été retardée d'un mois en raison de nouvelles inquiétudes concernant ses pratiques comptables. .

L'appel a été mené juste après que les procureurs fédéraux ont élargi une enquête criminelle pour déterminer si ADM avait intentionnellement induit les investisseurs en erreur sur les résultats financiers de la division Nutrition de l'entreprise.

Le sujet de l’enquête n’a pas été évoqué lors de l’appel, et la société a publié une déclaration laconique à la suite de la couverture médiatique : « ADM a coopéré et continue de coopérer pleinement avec le ministère de la Justice et la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Au-delà de cela, nous n’allons pas commenter une enquête en cours.

Sans aborder directement l'enquête, Patolawala a déclaré aux analystes d'investissement qu'il était déterminé à redresser le navire comptable. Il a poursuivi en affirmant que la société continuait de prendre des mesures pour garantir que les problèmes passés, notamment une comptabilité inappropriée des ventes intersectorielles, ne se reproduiraient pas.

« Ma priorité absolue est d'assurer l'intégrité et l'exactitude de nos contrôles internes et de nos rapports financiers », a-t-il déclaré. «…Nous continuons de nous concentrer sur la mise en œuvre d'améliorations de nos contrôles internes pour remédier aux faiblesses importantes précédemment identifiées et prenons des mesures pour améliorer l'intégrité et l'exactitude des contrôles internes et des rapports financiers liés aux ventes intersectorielles.

« Entre autres choses, la conception et la documentation de l'exécution des contrôles de tarification, d'évaluation et de reporting à des fins de divulgation sectorielle et d'informations financières projetées utilisées dans l'analyse de dépréciation ont été améliorées, et les tests de ces contrôles se poursuivront tout au long de l'année. En outre, une formation du personnel concerné sur la mesure des ventes intersectorielles et l’application des directives comptables pertinentes aux ventes intersectorielles a été dispensée et reste en cours.

Juan Luciano, président-directeur général, a fait le point sur les résultats d'exploitation de l'entreprise tout en offrant un aperçu des perspectives d'ADM pour 2025. Bien qu'un environnement opérationnel plus difficile ait été le principal facteur pesant sur les résultats de l'entreprise, Luciano a également reconnu des problèmes d'exécution. , ainsi que des difficultés précipitées par les interruptions des installations de production.

Au troisième trimestre terminé le 30 septembre, le bénéfice net d'ADM s'est élevé à 18 millions de dollars, soit 4 ¢ par action ordinaire, en forte baisse par rapport aux 821 millions de dollars, ou 1,52 $ par action, du troisième trimestre de l'année dernière. Les ventes se sont élevées à 19,94 milliards de dollars, en baisse de 8 % par rapport aux 21,7 milliards de dollars un an plus tôt.

Les résultats du trimestre 2024 comprenaient des dépréciations d'actifs, des coûts de sortie et de restructuration de 507 millions de dollars, contre 79 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice ajusté s'est élevé à 1,09 $ par action, en baisse de 33 %.

Luciano a déclaré que les résultats étaient en deçà de « la barre haute » que l'entreprise avait fixée pour 2024, mais n'avaient pas entravé sa capacité à développer l'entreprise ou à verser des dividendes aux actionnaires. Il a déclaré que certaines hypothèses formulées par ADM dans la publication de ses prévisions pour l'année ne se sont pas concrétisées comme prévu.

« Le paysage mondial des matières premières a continué à évoluer », a-t-il déclaré. « Une offre plus forte que prévu a fait baisser les prix des matières premières plus que prévu. Les marges de trituration du canola ont été affectées négativement par l'incertitude réglementaire et la hausse des prix des semences.

« En outre, la Chine a commencé à augmenter sa production locale de matières premières et a connu un rythme de reprise de la demande plus lent, ce qui a eu un impact négatif sur le commerce de certains produits et sur l'adoption de solutions de nutrition animale. Nous constatons également les effets de l’inflation sur une partie de nos activités. Certains nouveaux projets de nutrition ont été retardés car certains clients recherchent des opportunités de gérer les coûts en simplifiant leurs offres aux consommateurs.

Il a souligné les domaines de progrès ainsi que les mesures prises par l'entreprise pour améliorer ses performances.

« Chez Carbohydrate Solutions, nous avons pu améliorer la production dans l'ensemble du réseau, en partie grâce aux progrès de l'automatisation et de la numérisation au niveau de l'usine, ainsi qu'en trouvant des synergies au sein de notre réseau d'usines », a-t-il déclaré. « Nous avons constaté des améliorations similaires dans nos installations de concassage. »

Dans l'activité Nutrition d'ADM, Luciano a déclaré que l'entreprise continue de faire face aux temps d'arrêt de son installation de Decatur East, endommagée lors d'une explosion en septembre 2023. Les réparations ont pris plus de temps que prévu et la montée en puissance de la production est désormais attendue au premier trimestre 2025 plutôt qu'au trimestre en cours, a-t-il déclaré.

« Et même si l'intégration de nos plus récentes acquisitions d'arômes a généré des résultats positifs, nous avons rencontré des problèmes de satisfaction de la demande en raison de la complexité des autres efforts d'intégration », a-t-il déclaré.

ADM a renforcé le leadership opérationnel de son activité Nutrition tout en favorisant la simplification et l'optimisation, ainsi qu'en développant son portefeuille d'activités et en augmentant ses « taux de réussite » dans certaines parties de son portefeuille, y compris les arômes, a-t-il déclaré.

Confiant, ADM est bien positionné pour faire face aux tendances mondiales puissantes, notamment l'expansion des alternatives fonctionnelles aux aliments et aux boissons, le remplacement généralisé des produits à base de pétrole et les opportunités associées à la décarbonisation. Luciano a déclaré qu'ADM anticipe toujours des difficultés au cours de la nouvelle année.

« Cependant, à court terme, en 2025, nous prévoyons que nous pourrions encore traverser un cycle difficile, et nous avons déjà commencé à prendre les mesures de productivité nécessaires en mettant clairement l'accent sur la gestion des coûts et de la trésorerie », a-t-il déclaré.

Patolalawala a déclaré que les marchés nord-américains présentent de nombreux développements positifs à court terme, notamment une offre importante de maïs et une forte demande d'exportation.

« Cependant, la production nord-américaine d'éthanol continue de dépasser la demande, ce qui entraîne une baisse des marges », a-t-il déclaré. « Nous prévoyons une demande et des marges solides pour les amidons et édulcorants nord-américains à la fin de l'année. Les marges de mouture du blé devraient se modérer par rapport aux niveaux élevés de l’année précédente.

Il a déclaré que dans l’ensemble de l’entreprise, ADM « redoublait d’efforts » en matière d’initiatives de productivité.

Les prévisions pour 2024 sont restées inchangées par rapport à début novembre, lorsqu'ADM a réduit sa prévision de bénéfice par action de 4,50 $ à 5 $ pour l'année, en baisse par rapport aux prévisions précédentes de 5,25 $ à 6,25 $.

Au cours de l’appel, on a demandé à Luciano ce que faisait ADM pour se préparer aux éventuels tarifs douaniers menacés par le président élu Donald Trump.

« Notre entreprise planifie de nombreux scénarios pour ce qui pourrait arriver », a-t-il déclaré. « Normalement, ce que nous constatons dans ces circonstances, c’est un ajustement des flux commerciaux. En fin de compte, il existe toujours une certaine demande dans le monde qui est simplement satisfaite d'une manière différente. C'est donc là que, dans ces situations, l'empreinte mondiale et l'équipe d'ADM brillent normalement, car cela nous permet, avec beaucoup d'agilité, de réorienter ces flux commerciaux pour tirer parti des conditions. Nous restons donc agiles et planifions encore une fois de nombreux scénarios pour être prêts.