CHICAGO — Les boulangers, les fabricants de produits alimentaires et autres utilisateurs de farine de blé pourraient voir un nouveau lieu de gestion des risques au deuxième trimestre.

Le groupe CME a annoncé le 8 janvier un plan visant à lancer des contrats à terme et des options sur le blé dur roux de printemps livrés physiquement, ce qui permettrait aux acteurs du marché d'acheter et de vendre des contrats à terme sur toutes les principales classes de blé au sein d'une seule chambre de compensation.

Le groupe CME héberge le contrat à terme original sur le blé tendre rouge d'hiver du Chicago Board of Trade (CBOT), après avoir fusionné avec la société holding de cette société en 2007 dans le cadre d'un accord de 8 milliards de dollars. Le contrat à terme sur le blé dur rouge d'hiver de Kansas City est également négocié sur la plateforme Globex du CME après que le Kansas City Board of Trade a consolidé sa salle des marchés avec son homologue de Chicago en 2013 et a cessé ses activités en 2015. Le KCBOT a été fondé à Kansas City en 1856.

Les nouveaux contrats à terme et options sur le blé dur roux de printemps entreront en concurrence avec les contrats à terme sur le blé de printemps de Minneapolis actuellement négociés électroniquement via Miax Futures Exchange LLC, une filiale en propriété exclusive de Miami International Holdings, Inc., connue depuis 2020 sous le nom de Minneapolis Grain Exchange depuis 1881. création jusqu’en octobre 2024.

Un commerce accru de blé de printemps serait une aubaine pour l'industrie, mais il pourrait y avoir des inconvénients, a déclaré Bill Lapp, fondateur et économiste en chef d'Advanced Economic Solutions, Omaha, Neb.

« Chaque fois que vous disposez de plus de liquidités, cela devrait être une bonne chose », a-t-il déclaré. « Je suppose que l'inconvénient pourrait être de diviser le volume entre deux bourses, mais je pense que d'une manière générale, il serait bon de voir plus d'opportunités. Ils pourraient introduire quelque chose qui améliorerait certains aspects du commerce et le rendrait plus viable pour davantage de personnes. Je n’y vois pas vraiment d’inconvénients.

Le plan d'expansion de CME fait suite au volume record d'échanges sur la bourse en 2024. Les volumes de transactions à terme et d'options sur le blé ont augmenté de 10 % l'année dernière pour atteindre un volume quotidien moyen de 229 000 contrats, a indiqué la société, avec un volume quotidien moyen dans tous les secteurs agricoles du groupe CME. produits à un niveau record de 1,7 million l’année dernière.

John Ricci, directeur général du groupe CME et responsable mondial des produits agricoles, a déclaré que le nouveau contrat offre des opportunités de flexibilité et de gestion des risques aux utilisateurs.

« En plus de fournir d'importantes économies de capital et des capacités de spread accrues, notre nouveau contrat à terme de blé dur roux de printemps livré physiquement aura également des spécifications améliorées et sera livré via des certificats d'expédition, maximisant ainsi la flexibilité pour les participants commerciaux », a déclaré Ricci. « Nous lancerons également des options en même temps, offrant ainsi aux clients un autre outil important pour gérer les risques sur le marché du blé. »

La nouvelle bourse de contrats à terme et d'options est soumise à l'approbation des organismes de réglementation et sera cotée et soumise aux règles du CBOT.

Bien qu'il offre l'opportunité d'augmenter les liquidités par rapport au contrat de blé dur roux de printemps de Minneapolis, peu négocié, « le succès de CME n'est pas assuré », a déclaré. « Le géant des changes de Chicago a un faible historique en matière de lancement de nouveaux contrats à terme agricoles. »

Les initiatives d'expansion de CME au cours des dix dernières années comprenaient un contrat sur le soja brésilien, qui a eu du mal à gagner du terrain, et des contrats de blé et de maïs de la mer Noire lancés en 2017 et suspendus en 2023.

Le Chicago Mercantile Exchange, le Chicago Board of Trade, le New York Mercantile Exchange et le Commodity Exchange constituent le portefeuille de bourses de produits dérivés financiers du groupe CME.